1,4K
подписчиков
0
подписок
Мой ТГ: https://t.me/EvgeniInvestor Мой МАХ: https://max.ru/lifeinvestorrr МОЙ ЮТУБ КАНАЛ: https://www.youtube.com/@Life_Investor МОЙ РУТУБ КАНАЛ: https://rutube.ru/channel/24568546/ Сервис учёта инвестиций: https://snowball-income.com/register/lifeinvestorrr
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
LifeInvestor
вчера в 17:25
Ключевую ставку ЦБ снизят или нет🤔Разбираю прогнозы перед заседанием 11 сентября❗️
До заседания ЦБ 11 сентября несколько дней. Мне интересно, как поступит ЦБ, поэтому я перелопатил свежие данные, аналитику и отчёты экспертов, чтобы понять, к чему нам готовиться🧐
Кстати, ЦБ снижал ставку уже 10 раз подряд. Снизит ли в 11 раз❓Есть факторы как за снижение, так и против. Давайте разберём их.
Почему НАДО бы снизить (ЗА):
✅Экономика почти не растет. Прогнозы по ВВП на этот год совсем скромные — около 0,4% . Высокая ставка в 14% просто душит бизнес: кредиты слишком дорогие, чтобы открывать новые производства или расширяться.
✅Экономика "переохлаждается". Розничный спрос просел, а на рынке труда фиксируется первый за долгое время рост безработицы. Это классические симптомы того, что высокая ставка больше не спасает, а убивает экономику.
✅Бизнесмены загибается. На недавнем форуме всего 9% опрошенных бизнесменов заявили, что у них есть свои деньги для развития. Все остальные не могут взять кредит, потому что он нереально дорогой.
Почему НЕЛЬЗЯ снижать (ПРОТИВ):
✅Инфляция снова начинает ползти вверх. Да, в августе была даже небольшая дефляция. Но за последнюю неделю цены снова скакнули и годовая инфляция за август достигла 6,3% (в июле было 6%).
✅Топливный кризис. Дизель с начала года подорожал на 18,9%, бензин на 20,5%. Это увеличивает издержки у всех: у перевозчиков, у производителей, у магазинов. В итоге, это всё заложат в цену товаров, и мы увидим новую волну инфляции. Пока есть проблемы с бензином, про снижение ставки можно забыть.
✅Все ждут подорожания «коммуналки». Впереди индексация тарифов ЖКХ (с 1 октября в среднем на 15%). Сейчас снижать ставку накануне такого события — как подливать масла в огонь.
Так что же в итоге🤔
Большинство опрошенных аналитиков (18 из 21) ставят на то, что ставку НЕ СНИЗЯТ❗️Даже председатель комитета Госдумы по финансам Аксаков говорит, что ставку, скорее всего, не тронут. А в свежих материалах самого ЦБ звучит довольно жёсткий сигнал: инфляция пока не сдаётся, рубль слабеет, издержки растут — не до снижений🤨
По сути 11 сентября у ЦБ есть два реальных варианта:
1️⃣Базовый (вероятность 60–65%): ставка останется 14%. ЦБ скажет: «Снижать не можем, риски слишком большие».
2️⃣Альтернативный (30–35%): снижение на 0,25%, до 13,75%. Но реального толку от такого снижения не будет, оно символическое.
Снижение на 0,5% или больше можно вообще не ждать. Пока это из области фантастики.
Что делать с деньгами прямо сейчас❓
Вот так сейчас выглядит мой 💼портфель (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций).
Поделюсь своей стратегией, во что инвестирую лично я:
✅Облигации — только надёжных компаний с высоким рейтингом от "А". Никаких ВДО, сейчас это игра в русскую рулетку.
✅Фонд ликвидности — держу 40% портфеля в SBMM. Проценты по нему капают неплохие (почти 14% годовых), и если учитывать, что ставку быстро не снизят, фонд еще долго будет оставаться привлекательным.
❌Акции — пока у меня на паузе. Рынку расти не на чем, кроме надежд на мирные переговоры, которые вроде как пытаются сейчас запустить - приезд Кушнера и Уиткоффа в РФ в прошлую субботу. Кстати, первый приезжал к нам уже 3 раза, второй 8 раз с темой переговоров, но "воз и ныне там".
📌Заключение
Я лично думаю, что 11 сентября ставку всё же снизят на 0,25%, чисто чтобы бизнесмены не подняли Набиуллину на вилы, так как бизнес у многих на последнем вздохе работает. Но реального позитивного влияние это снижение ни на экономику, ни на фондовый рынок не окажет. Ставка всё так же будет высока, кредиты недоступны, бизнес под давлением.
И вообще, готовимся к тому, что ставка останется высокой ещё очень долго. Сам ЦБ прогнозирует среднюю ставку в этом году на уровне 14,5–14,6%, а возвращение к однозначному значению (8–9%) — только к 2028 году. Так что расслабляться рано😐
А вы как думаете, ставку порежут или оставят❓Делитесь своим мнением в комментариях👇
LifeInvestor
6 сентября в 17:17
Хотите надёжность как у ОФЗ, но выше доходность❓Берите эту облигацию❗️
Когда видишь рейтинг AAA и доходность под 15%, думаешь - да это же ОФЗ. Но нет, сегодня на разборе — облигации ПАО «СИБУР Холдинг», крупнейшего в России производителя синтетических материалов и одного из мировых лидеров в нефтехимии.
В моём 💼портфеле есть облигации СИБУРа (скрин👆 из сервиса учёта инвестиций прилагаю).
RU000A10C8T4 (СИБУР Холдинг 001Р‑07)
🔹Погашение: ~2,5 года (12.02.2029)
🔹Цена: ~99,4%
🔹Доходность: 15,1% годовых
🔹Купон: 13,95% фиксированный, ежемесяцный
🔹Условия: оферт, амортизаций нет
🔹Рейтинг: AAA (АКРА, Эксперт РА)
Сама бумага интересная, но когда я изучил свежий отчёт за первую половину 2026г, появилось несколько важных моментов. Давайте разбираться 👇
📊 ЧТО ПОКАЗАЛ ПОСЛЕДНИЙ ОТЧЁТ
Цифры такие:
✅Выручка 516 млрд, -2,5% к прошлому году.
✅Чистая прибыль 67,7 млрд, снизилась на –54%. Звучит страшно😕
На самом деле это падение связано с переоценкой валютных долгов. Если же смотреть на скорректированную чистую прибыль, то она выросла на 22,9%. Бизнес реально стал эффективнее👍
Так что первый вывод: прибыль есть, и она растёт❗️
🚨 НА ЧТО ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ
1️⃣Выручка немного упала
Но на смешные 2,5%. Причина — снижение спроса в строительстве. Это внешняя история, СИБУР тут бессилен.
2️⃣Компания много вкладывается в развитие
Инвестиции за полгода — 118,3 млрд рублей. СИБУР строит Амурский газохимический комплекс — огромный завод. Это требует больших денег, и из-за этого денежный поток пока считается «слабым». Но это временно — активная стройка продлится до 2027г.
3️⃣Долговая нагрузка
Весь долг СИБУРа — 1,015 трлн рублей. Сумма большая, но за полгода она сократилась на 3,2%, пик инвестиций пройден.
Индикатор Долг/EBITDA — 2,7х. Это считается умеренной нагрузкой и для такой крупной компании она вполне комфортна.
ЧТО ХОРОШЕГО (ПЛЮСЫ)
✅ Высший кредитный рейтинг AAA(RU). АКРА подтвердило его в августе 2026г с «стабильным» прогнозом. Облигации СИБУРа по надёжности близки к ОФЗ.
✅ Очень высокая прибыльность. АКРА оценивает среднюю рентабельность СИБУРа на уровне 37% в ближайшие годы. Это один из лучших показателей в мире в нефтехимии!
✅ Хорошее финансовое положение. У компании устойчивый приток денег от работы и удобный график погашения долгов.
✅ Бизнес действительно растёт. Скорректированная чистая прибыль выросла на 22,9% — компания умеет зарабатывать👍
📌 Заключение
СИБУР — это одна из тех редких историй, где надёжность почти как у ОФЗ, а доходность — выше инфляции и банковских депозитов. Дефолт тут практически исключён❗️15% годовых меня устраивают с ежемесячной выплатой купонов, поэтому я продолжу увеличивать долю СИБУРа в своём портфеле😎
А что вы думаете об облигациях СИБУРа❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
5 сентября в 13:37
СЕНТЯБРЬ 2026: ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ ДЛЯ РОССИИ❓ 6 КАТАСТРОФ ОДНОВРЕМЕННО😱
Один подписчик недавно написал мне, что я, мол, всё про хорошее да про радужное. Ну ладно. Держите негатив😈
Я тут подумал и накидал шесть событий, которые могут рвануть в сентябре 2026-го. Причём не по отдельности, а все разом. Если это случится — рынок накроется медным тазом📉
⚠️Сразу предупреждаю: это не прогноз, а гипотетический сценарий. Но знать о нём стоит❗️
К чему готовиться в начале осени 2026🤔
Эти 6 событий могут ударить по экономике, фондовому рынку и каждому из нас.
1️⃣Ключевая ставка 14%
ЦБ на заседании 11 сентября оставляет ключевую ставку на уровне 14%. Что это значит? Деньги для бизнеса остаются дорогими. Компании не могут брать кредиты на развитие, а значит, не могут расти. Это душит любую предпринимательскую деятельность, давит на прибыль компаний, и в итоге — на их акции.
2️⃣Новый «адский» пакет санкций
В сентябре Конгресс США может принять новый пакет санкций. Сенатор Блюментал уже назвал его «кувалдой» для российской экономики. Главная цель — ударить по «теневому флоту» и банкам, которые проводят расчеты.
3️⃣Выборы и победа «Единой России»
С 18 по 20 сентября пройдут выборы в Госдуму. Скорее всего, победу одержит «Единая Россия». Для нас, инвесторов это означает одно: отсутствие надежды на перемены к лучшему. В экономике, политике и законодательстве ничего не поменяется, всё будет развиваться в том же ключе, что и последние 5 лет. Т.е. налоги повышаться, ограничения ужесточатся и т.д.
4️⃣Эскалация конфликта с Украиной
Осенью возможна новая фаза — и с той, и с другой стороны будут бить по ТЭЦ, подстанциям, инфраструктуре. Инвестировать в стране, которая находится в активной фазе войны — это игра в "русскую рулетку". Наш рынок снова окажется под давлением.
5️⃣Топливный кризис
Причина — удары по НПЗ. Рост цен на топливо автоматически разгоняет инфляцию. Цены на продукты и все остальное растут. ЦБ не может снижать ставку, она остается высокой. Получается замкнутый круг.
6️⃣Мобилизация в России
И, наконец, самая тревожное — это слухи о новой волне мобилизации после выборов. По данным разведок и аналитических центров, Минобороны готовится к принудительному призыву и расширяет доступ к личным данным военнообязанных. Акции любых компаний упадут мгновенно, если такие новости подтвердятся.
📌Заключение
Скажу честно: вероятность, что все 6 событий случится одновременно, крайне мала.
Есть и другой сценарий, позитивный😀:
✅Ставку ЦБ снизят
✅Санкции не введут
✅Победит не ЕР, а другая партия с новым курсом развития страны
✅Начнутся мирные переговоры
✅Топливный кризис разрешится
✅Никакой мобилизации не будет
Но, как бы там ни было, сентябрь - это месяц, когда нужно быть максимально осторожным и готовым к любому развитию событий. Будем надеяться на лучшее и всё будет хорошо😎
А что вы думаете по поводу этих событий❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
4 сентября в 16:04
Хотите 20% ДОХОДНОСТИ в надёжной облигации с рейтингом "А"❓ Забирайте бумагу❗️
На рынке есть такая интересная облигация:
АЛИУМ01Р2 (RU000A10FWZ8)
✅ До погашения — около 1,9 года (август 2028)
✅ Цена — 99,27%
✅ Доходность к погашению — 20,09% годовых
✅ Купон — 18% фиксированный, ежемесячный
✅ Рейтинг — ruA- от «Эксперт РА»
Обратите внимание: более 20% доходности при рейтинге уровня «А». Сейчас это большая редкость. Даже не все ВДО-бумаги дают такие цифры❗️
Что за Алиум, чем занимается❓
Алиум — фармацевтическая компания. У них свой завод по производству лекарств. Они не просто перепродают чужие лекарства, а сами их производят. А таблетки люди покупают всегда — и в кризис, и в войну, и в хорошие времена. Поэтому бизнес в этом смысле очень устойчивый.
Вот несколько фактов об Алиуме:
✅Масштаб. Завод был основан в 1994г. За 30 лет работы он разросся до огромной площадки. Там трудятся более 650 человек, которые ежедневно выпускают миллионы упаковок препаратов.
✅Экспорт и развитие. Компания активно поставляет лекарства не только в РФ, но и в страны СНГ — Узбекистан, Беларусь, Армению, Азербайджан и другие. За год экспорт вырос почти в три раза.
✅Инвестиции в будущее. Компания не стоит на месте, недавно запустили новую автоматизированную линию, которая позволила увеличить производительность сразу в пять раз.
Короче, это реально работающий и развивающийся бизнес, производящий востребованную продукцию👍
Что показывает финансовый отчёт Алиума❓
По отчёту за 2025г ситуация неплохая:
✅Выручка выросла на 3,3%
✅Чистая прибыль взлетела на 240%
🔻Свободный денежный поток (FCF) отрицательный, но всего −0,12 млрд руб. — минус некритичный
✅Долг / EBITDA 2,1x (год назад было 1,8x). Показатель подрос, но в целом компания не перекредитована и справляется с долгами.
Но есть нюанс. Алиум входит в большую группу «Биннофарм Групп». А там картина уже не такая радужная:
✅Выручка выросла на 4,7%
🔻Прибыли нет, убыток составил 2,62 млрд р
🔻Чистый долг — 30,45 млрд руб., соотношение Долг/EBITDA 3,4х. Много, но не смертельно.
⚠️Важно другое: облигацию выпускает именно сам Алиум, а на уровне отдельной компании дела выглядят лучше, чем на уровне всей группы.
📈Какие перспективы у Алиум❓
Руководство компании заявляет, что 2025г был самым тяжёлым — много вкладывали, перестраивались. А теперь — только рост📈
Судя по данным за первую половину 2026г, похоже, так и есть:
✅Продажи выросли на 18%
✅Валовая маржа поднялась с 51% до 55%
✅Процентные расходы снизились больше чем на 1,2 млрд р
✅Денежных средств на балансе накопилось 3,57 млрд р
Даже при высокой ставке ЦБ и непростой экономике сам бизнес Алиума прибыльный и работает хорошо. А когда ставка начнёт снижаться, условия станут только лучше👍
Мои выводы по Алиуму🤔
Если верить, что дела будут улучшаться и дальше, то 20% на два года — очень достойный вариант❗️Тем более что ставки в стране постепенно снижаются, и такие проценты скоро станут редкостью.
Я думаю добавить эту облигацию в свой 💼портфель. Кстати, у меня уже есть более старый выпуск Алиума (скрин☝️ состава портфеля из сервиса учёта инвестиций прилагаю):
АЛИУМ01Р1 (RU000A10FG84)
✅До погашения — 1,8 года (июнь 2028)
✅Цена — 99,40%
✅Доходность — 19,44%
✅Купон — 17,5% ежемесячно
✅Рейтинг — ruA-
И новая бумага оказывается даже чуть доходнее❗️
📌Заключение
Как видите, на нашем рынке всё ещё можно найти доходность под 20%😀 Да, риск присутствует, но и перспективы у бизнеса хорошие, фармацевтика и частная медицина в РФ развиваются.
Конкретно в моём городе есть ОЭЗ (особая экономическая зона) и там кучу фармацевтических компаний сейчас настроили. Спрос на таблетки есть❗️Так что вариант с бумагами Алиума очень интересный😎
А вы что думаете об этой облигации❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
3 сентября в 17:04
Мой портфель на 10 млн: что куплю на ВСЮ зарплату 10 сентября (список внутри)❗️
10 сентября — день зарплаты, так что я уже потихоньку начинаю поглядывать на рынок, чтобы подготовиться к покупкам. Покажу, что присмотрел.
💼Мой портфель
Вначале, как и всегда, честно и прозрачно вот данные по моему инвестиционному портфелю (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций).
Капитал держится выше 10 млн р и это еще никакого роста по сути и нет на рынке. Так, небольшой отскок (за неделю +300 000р к портфелю). Как только тренд сменится и наш рынок перейдёт к полноценному росту📈, мой портфель будет прирастать очень быстро - всё таки 6.5 лет не зря я покупал дивидендные акции и они занимают почти половину от всех моих вложений😎
Что в плане на сентябрь❓
Фокус тот же - облигации❗️Я в прошлой статье показывал, какой пассивный доход мне генерируют эти бумаги и моя цель - нарастить купонный поток с облигаций.
Для покупки отобрал три выпуска, которых у меня пока нет:
1️⃣RU000A10DYC8 — ФПК 002Р‑01
АО «Федеральная пассажирская компания» — это почти 95% всех дальних пассажирских перевозок по железной дороге в стране.
✅Погашение через ~1,8 года (13.06.2028)
✅Цена — 100,85%
✅Доходность к погашению — 15,91% годовых
✅Купон 15,40% фикс, выплаты каждый месяц
✅Рейтинг АКРА: AA+(RU)
2️⃣RU000A10FJS0 — Облачные технологии 001P‑01
ООО «Облачные технологии»— российский провайдер облаков и AI-решений.
✅Погашение ~1,8 года (22.06.2028)
✅Цена — 100%
✅Доходность к погашению — 15,16%
✅Купон 14,20% фикс, ежемесячно
✅Рейтинги: AA+(RU) от АКРА и ruAA+ от «Эксперт РА»
3️⃣RU000A10CP78 — ПСБ 4P‑01
Промсвязьбанк — один из ключевых системных банков.
✅Погашение ~2 года (05.09.2028)
✅Цена — 100,01%
✅Доходность — 15,21%
✅Купон 14,25% фикс, тоже 12 раз в год
✅Рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от «Эксперт РА»
Все три — с фиксированным купоном, хорошей доходностью (выше 15%), частыми выплатами, без оферт и амортизации и с высокими рейтингами. До погашения меньше двух лет, и дефолт выглядит крайне маловероятным👍
Если бы брал акции — что бы выбрал❓
Если ли бы я рассматривал акции, то мой выбор бы основывался на стратегии "покупка ДО дивидендов за несколько месяцев" и сейчас интересны следующие бумаги:
1️⃣Лукойл
За первое полугодие 2026 — чистая прибыль выросла в 1,5 раза, свободный денежный поток подрос. Долг отрицательный, финансы в порядке.
💰Дивиденды: 650–880 руб. на акцию, доходность 13–18%.
2️⃣ИКС 5
Выручка растёт двузначными темпами (за полгода 2,48 трлн рублей, что на 10,5% больше, чем годом ранее). Аналитики дают потенциал 41–53% роста самой бумаги.
💰Дивиденды: около 19% годовых. Сейчас это одна из самых высоких прогнозных доходностей на рынке.
3️⃣Татнефть
Чистая прибыль за полугодие выросла в 2,3 раза, выручка +20,8%.
💰Дивиденды: итоговая доходность примерно 13–14%.
Все эти три компании объединяет устойчивый рост бизнеса и намерение выплатить дивиденды на горизонте нескольких месяцев.
📌Заключение
План готов. Жду 10 сентября, и если рынок не преподнесёт сюрпризов — захожу по списку😎
Что вы думаете про мою подборку❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
2 сентября в 11:02
ЧЕСТНЫЕ ЦИФРЫ: показываю, сколько ежемесячно мне приносят облигации (вложил в них 1.35млн р)❗️
В этом посте показываю свой реальный ежемесячный доход от 1,35 млн рублей, вложенных в облигации.
💼Мой портфель облигаций
Сейчас у меня 38 облигаций на общую сумму 1,35 млн рублей (скрин☝️ из сервиса учета инвестиций прилагаю).
В портфеле есть и флоатеры, и бумаги с фиксированным купоном. Но никаких ВДО❗️Только эмитенты с высоким рейтингом, без оферт и амортизаций, со сроком до погашения до 3–4 лет. И, что важно — все с ежемесячными купонами💰
Зачем так много бумаг❓
В облигационных фондах и ПИФах обычно от 60 до 120 позиций. И я исхожу из той же логики. Чем больше облигаций в портфеле — тем спокойнее за капитал. Дефолты бывают даже у «голубых фишек», и единственная реальная страховка — снижать долю каждого эмитента, увеличивая их количество. Так что 38 — это даже немного 😉
Сколько денег мне приносят облигации❓
1,35 млн рублей, размещенные в облигациях, приносят мне в среднем 14 893 рубля в месяц только за счет купонов.
Если смотреть на доходность к погашению (без реинвеста купонов), выходит около 16% годовых. А если считать эффективную доходность с реинвестированием купонов, то получается все 17,4%😎
Считаю, что это очень даже неплохо — выше и ключевой ставки, и банковских депозитов👍
📌Заключение
Вот так, честно и без прикрас, выглядит мой пассивный доход от облигаций. Плюсом идут дивиденды с акций и проценты от фонда ликвидности — так что капает со всех сторон😀
В планах — увеличивать долю облигаций и наращивать купонный поток. Если пост вам интересен — в следующем выпуске покажу, сколько приносит весь мой капитал в 10 млн рублей 🔥
А какой у вас пассивный доход❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
1 сентября в 9:30
Лукойл всё еще "лучший из лучших"❓ Разбираю отчет за 1П 2026 и дивиденды 📈
Сегодня на разборе Лукойл. Вышла свежая отчётность за первые полгода 2026, и она выглядит намного лучше, чем ожидалось👍 Компания быстро приходит в себя после того, как в прошлом году списала около 1.7 трлн р из-за потери зарубежных бизнесов.
Кстати, акции Лукойла занимают большую долю в моём 💼портфеле (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю).
📈Котировки
Сейчас бумага стоит около 4600р за штуку. От исторических максимумов (8100р) акция потеряла📉 -43%. Для такой качественной голубой фишки это очень много😐
Но после публикации отчёта 28 августа акции прибавили уже +10% и оказались в числе лидеров роста. Хорошие финансовые показатели и большие дивиденды повысили интерес инвесторов. Есть вероятность, что рост продолжится😀
📊Финансы
Компания отчиталась за первую половину 2026 года и превзошла ожидания инвесторов:
✅Выручка выросла на 8% → составила 2,06 трлн ₽
✅Чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза → 430,9 млрд ₽
✅Свободных денег (то, что остаётся после всех расходов) стало в два раза больше — 582 млрд ₽. Это благодаря хорошим ценам на нефть и высокому спросу в Азии
✅Чистый долг отрицательный❗️
Для сравнения: за весь 2025г у компании был чистый убыток 1,06 трлн ₽. Но это случилось из-за бумажного списания зарубежных активов на 1,66 трлн ₽, а не из-за плохой работы. Сам бизнес и тогда и сейчас остаётся крепким и прибыльным👍
🚨 Риски
Рост прибыли хороший, но частично это эффект низкой базы — в прошлом году показатели были плохими. Компания продолжает продавать свои зарубежные активы, и это может уменьшать её масштаб. Также сохраняется неопределённость из-за санкций🤨
💰 Дивиденды
Лукойл остаётся одним из главных плательщиков дивидендов в России. Компания обещает отдавать акционерам 100% свободного денежного потока.
За 2025 год общий дивиденд составил 675 ₽ на акцию: сначала выплатили 397 ₽, потом ещё 278 ₽.
Прогноз на 2026 год:
Если компания раздаст весь свободный денежный поток, дивиденд может составить около 840 ₽ на акцию. Это даёт невероятную доходность — больше 18%.
Более осторожный прогноз — 600–650 ₽, что даёт 13–14%, но и это тоже отличная двузначная доходность❗️
📌 Заключение
Отсутствие чистого долга и рост финансовых показателей делают Лукойл интересным вариантом для инвестирования в расчёте на получение щедрых дивидендов.
Пока Лукойл действительно выглядит как одна из лучших акций на рынке и при этом сама бумага остаётся сильно недооценённой😎
А вы что думаете про Лукойл❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
31 августа в 16:41
БЕНЗИНОВЫЙ КРИЗИС: 20 компаний РФ, которые больше всех страдают от нехватки бензина☹️
Ехал я недавно на велике купаться на озеро. И вот проезжаю мимо заправки, а там очередь из машин растянулась минимум на километр. Люди стоят часами за бензином🤨
Глядя на это, я как инвестор задумался: а какие российские компании сильнее всего пострадают, если топливный кризис затянется надолго🤔
Приехал домой, изучил рынок и составил список. Делюсь с вами.
20 компаний РФ, которые сильнее всего страдают от топливного кризиса📉
🔻ИКС5 — крупнейшая сеть магазинов, у них 83 склада и 7 250 грузовиков — всё под ударом. С начала 2026г прибыль упала почти на 40% из‑за роста расходов. Топливный кризис бьёт по ним больно.
🔻Магнит — 9 тысяч машин, 52 распределительных центра. Расходы на логистику огромные. Финансовые затраты выросли в 3,5 раза.
🔻Лента — 32 центра и 1 200 грузовиков. В отчётах видно, как растут «прочие расходы» — в основном за счёт транспорта.
🔻Делимобиль — их бизнес держится на бензине. Затраты на топливо в расчёте на минуту поездки выросли на 14%, а выручка упала на 4%. При этом долгов очень много, в 2026г надо погашать облигации на 10 млрд рублей.
🔻Ozon — компания пытается оптимизировать логистику, но покроет ли это рост цен на топливо — большой вопрос.
🔻Аэрофлот — расходы на керосин выросли примерно на 7% за год, рейсов стало меньше, прибыль упала на 76%, а общие расходы подскочили на 13%. Правительство даже запретило экспорт авиатоплива.
🔻Черкизово — у них страдает доставка кормов и готовой продукции.
🔻Русагро — без солярки встаёт уборка урожая.
🔻ДВМП — рост цен на топливо давит на бизнес, хотя морские перевозки сейчас востребованы из‑за перегруженности железных дорог.
🔻Совкомфлот — ситуация похожая.
🔻Globaltruck — это автоперевозчик, у них топливо — основа всего. В первом квартале 2026г прибыль обнулилась. Если дизель будет в дефиците, бизнес станет убыточным.
🔻ФосАгро — спецтехника работает круглосуточно и жрёт топливо без остановки, а дефицит только всё усугубляет.
🔻Акрон — та же история.
🔻Северсталь (а так же НЛМК, ММК) — металлургические гиганты. На них приходится 14% всего промышленного топлива в стране.
🔻Норникель — Арктика, Сибирь, огромная логистика: море, реки, железные дороги. Топливо там — одна из главных статей расходов.
🔻Полюс — добыча золота требует много топлива для карьерной техники.
🔻Селигдар — у них и так эффективность ниже всех в отрасли. Топливный кризис бьёт прямо по прибыли компании.
🔻ЮГК — второй по запасам производитель золота, но работает неэффективно. Дефицит топлива только добавляет проблем.
🔻Алроса — техника работает круглые сутки, логистика в Якутии сложнейшая. Рост цен на топливо сильно бьёт по ним.
🔻Сегежа — логистика — это огромная часть их затрат. Лес возят по всей стране, каждый литр солярки увеличивает себестоимость и делает продукцию менее конкурентоспособной.
💼А что в моём портфеле❓
Когда я проверил свои вложения, немного выдохнул. Компаний из этого списка у меня оказалось совсем немного (6 из 20). Вот скрин☝️ состава моего портфеля из сервиса, где я веду учёт инвестиций.
📌Заключение
Ситуация с бензином плохая. И это я говорю про Московскую область, я здесь живу. А что творится с бензином в других регионах — думаю, там всё намного хуже.
Но вице-премьер Александр Новак, который отвечает за топливный рынок, заявил: «Сейчас запустили несколько заводов, и по логистике скоро поставки увеличатся». Так что надежда на улучшение есть.
Но я бы не расслаблялся и при любой возможности заливал полный бак😑
И кстати — хорошо, что не успел купить машину, а план такой еще пару месяцев назад был. А то сейчас стоял бы в очереди за бензином по 4–5 часов вместе со всеми…
А на вас как влияет нехватка бензина❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
30 августа в 11:52
КАМАЗ: Облигационный разбор на август 2026❗️
Сегодня на разборе — облигации ПАО «КАМАЗ», нашего главного производителя тяжелых грузовиков.
У меня в 💼 портфеле есть два выпуска (скрин ☝️ из сервиса учёта прилагаю):
1️⃣ RU000A10EAC6 (Камаз-БО-П20)
• Погашение: 06.02.2028 (через ~1,5 года)
• Цена: ~99,9%
• Доходность: ~17,26% годовых
• Купон: 15,95% годовых, выплаты каждый месяц
• Без оферт и других сложностей
• Рейтинг: А(RU) от АКРА
2️⃣ RU000A10BU31 (Камаз-БО-П15)
• Погашение: 10.06.2027 (через ~0,8 года)
• Цена: ~101,8%
• Доходность: ~16,81% годовых
• Купон: 18,00% годовых, выплаты каждый месяц
• Рейтинг: А(RU) от АКРА
Доходность хорошая — выше 16% годовых. Но рейтинг в этом году уже понизили, и когда я изучил свежий отчет, возникли вопросы. Давайте разбираться 👇
📊 ЧТО ПОКАЗАЛ ОТЧЕТ ЗА ПЕРВУЮ ПОЛОВИНУ 2026 ГОДА
Цифры разные — есть и хорошие, и плохие новости:
✅ Выручка почти не изменилась — 127,2 млрд ₽ (минус 0,3%). При этом рынок грузовиков упал на 15% — значит, КАМАЗ держится лучше других.
✅ Валовая прибыль (то, что остается после вычета прямых расходов) выросла больше чем в 2 раза → 6 млрд ₽
🔻 Чистый убыток стал меньше на треть — 13,86 млрд ₽ (в прошлом году было 20,8 млрд)
Вроде прогресс имеется, но компания всё еще в убытке и есть серьезные проблемы, которые важны для держателей облигаций.
🚨 ГЛАВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ
⚠️Проблема №1. Долгов много
Долги КАМАЗа достигли 276 млрд ₽. Из них 132,6 млрд ₽ надо отдавать в ближайшее время — это краткосрочные займы. Это очень много.
⚠️Проблема №2. Проценты по долгам съедают все деньги
За полгода компания заплатила банкам 17,7 млрд ₽ только за обслуживание долгов. Для сравнения: вся валовая прибыль — 6 млрд. То есть компания зарабатывает меньше, чем платит процентов. Это плохой знак.
⚠️Проблема №3. Собственный капитал тает
Капитал компании (ее собственные деньги) уменьшился на 37,7% — осталось всего 49,3 млрд ₽. Зато долгов перед поставщиками стало на 53% больше — 176,6 млрд ₽. Компания все больше живет в долг.
⚠️Проблема №4. Рейтинг понизили
В марте 2026 года рейтинговое агентство АКРА понизило рейтинг КАМАЗа с AA- до А. Причина — компания стала хуже зарабатывать и ей сложнее обслуживать долги.
ЧТО ХОРОШЕГО (ПЛЮСЫ)
✅ Бизнес стал эффективнее. Валовая прибыль выросла в 2 раза — это значит, что КАМАЗ стал меньше тратить на производство каждой машины.
✅ Доля на рынке растет. КАМАЗ теперь контролирует 39% рынка тяжелых грузовиков — это больше, чем у четырех конкурентов вместе взятых. Продажи КАМАЗа выросли на 8,8%, хотя весь рынок упал на 17,3%.
✅ Новые модели хорошо продаются. Продажи грузовиков нового поколения К5 выросли на 50%.
✅ Есть запас денег. У компании достаточно средств на счетах и открытые кредитные линии, чтобы пока закрывать текущие платежи.
✅ Государство не даст пропасть. КАМАЗ — стратегическое предприятие, и в случае чего государство поможет. Это признают даже рейтинговые агентства.
📌 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
КАМАЗ — пример компании, где бизнес начинает оживать: прибыль растет, доля рынка увеличивается, убыток сокращается. Но огромные долги и высокие процентные платежи остаются главной угрозой для держателей облигаций.
Однако, сильные позиции на рынке, наличие денег и поддержка государства дают компании шанс пережить сложный период. К тому же, тренд на снижение ставки ЦБ положительно повлияет на финансовые показатели КАМАЗА в перспективе📈
В целом, КАМАЗ выглядит устойчиво. В дефолт его бумаг я практически не верю. Поэтому буду набирать облигации КАМАЗа в портфель и дальше😎
А что вы думаете о надежности облигаций КАМАЗа❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
29 августа в 15:47
Экономисты назвали сколько РФ потеряла из-за санкций и работают ли они вообще❗️
Вышел очень любопытный аналитический доклад от Высшей школы экономики (ВШЭ). Давайте по цифрам.
💰 СКОЛЬКО МЫ РЕАЛЬНО ПОТЕРЯЛИ❓
Прямой ущерб за три года (2022–2025) — почти 3 триллиона рублей.
Вот что мы могли бы построить на эти деньги (выберите один пункт)👇
🏭 Промышленный рывок:
✅6 атомных станций — и полстраны с дешёвой электроэнергией
✅15 современных НПЗ — забыли бы про дефицит бензина
✅200 агроперерабатывающих комплексов — своя еда без переплат
✅400 машиностроительных заводов — свои станки и техника
✅500 заводов стройматериалов — и гвозди не из Китая (кстати, сейчас 95% импорта гвоздей — оттуда)
👨👩👧👦 Или социальный рывок:
✅300 больниц полного цикла (каждая — как медицинский городок)
✅500 школ с 3D-принтерами и роботами
✅1 млн кв. метров жилья — целый новый город на 20 тысяч квартир❗️
Из-за санкций каждый год мы теряли по 0,7% ВВП, а пик ущерба пришёлся на 2022-й — минус 3,4%.
Но дальше… случилось странное🤔
📈ПАРАДОКС 2024
Вопреки всем мрачным прогнозам, в 2024г реальный рост ВВП составил 4,3%, хотя в «довоенных» планах закладывали всего 3,0%.
Вопрос: как можно потерять 3 триллиона и одновременно вырасти выше ожиданий❓
ГЛАВНЫЙ ДВИГАТЕЛЬ РОСТА
Рост случился за счёт двух факторов:
1️⃣ Военные расходы — производство танков, самолётов, снарядов.
2️⃣ Вынужденное импортозамещение — бизнес запускал свои производства взамен ушедших западных компаний.
⚠️ А ТЕПЕРЬ — ГОРЬКАЯ ПРАВДА
Эксперты ВШЭ предупреждают: санкции никуда не делись. Они просто работают с отсрочкой, как замедленный яд🤨
Мы временно «закидали» дыры бюджетными деньгами. В 2022–2023 государство потратило дополнительные 10% от ВВП.
Но бюджетный «допинг» заканчивается:
📉 В 2025г инвестиции уже упали на 2,3%
📉 В первом квартале 2026-го на 14,3%
📉 Дефицит бюджета в 2025-м — почти 5,7 трлн р (антирекорд со времён пандемии).
📉 В 2026-м ожидается провал уже на 8–10 трлн р.
ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НАС, ИНВЕСТОРОВ🤔
Рост ВВП, о котором так любят говорить власти, — это бумажный рост. Он держится на госзаказах и оборонке, а не на реальном развитии экономики и бизнеса.
Санкции работают на длинной дистанции и отложенный ущерб уже на подходе:
🔻Технологическое отставание. Россия почти полностью зависит от импорта в ключевых отраслях: микроэлектроника, станкостроение.
🔻Утечка мозгов и дефицит кадров. Отток молодёжи и потери на фронте лишают страну будущего потенциала на десятилетия.
🔻Дорогой импорт и снижение производительности. В перспективе это рост затрат и инфляции.
А ЕСТЬ ХОТЬ КАКОЙ-ТО ПОЗИТИВ❓
Да❗️Вместо того чтобы покупать всё за границей, мы научились делать своё — и даже стали лучшими в мире в некоторых вещах:
🌾 Сельское хозяйство: обеспечиваем себя мясом на 102%, зерном — почти на 150%.
💊 Фармацевтика: доля отечественных лекарств превысила 62%. Лечимся своим.
✈️ Авиапром: МС-21 и SJ-100 с полностью импортозамещёнными деталями готовятся к серии.
А ещё Россия остаётся мировым лидером в атомной энергетике, гидроэнергетике, гиперзвуке, арктическом машиностроении, ледоколах и некоторых видах вооружений.
📌ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Российская экономика показала невероятную живучесть и совершила мощный, но очень дорогой прыжок.
Мы прыгнули за счёт огромного бюджетного разгона. Пока он есть — мы летим. Как только он кончится (а бюджет уже дефицитный, и дефицит растёт) — все проблемы вылезут наружу.
Остаётся надеяться, что военный конфликт завершится раньше, чем закончатся ресурсы, и часть санкций будет снята. Честно говоря, верится в это с трудом😐
Но экономика наша — как непотопляемый корабль. Способна плыть в любом шторме. Так что будем держать курс на лучшее и молиться, чтобы в этот раз нас снова вынесло к тихой гавани😎
А как думаете вы — выстоим ли мы под санкциями❓
LifeInvestor
28 августа в 16:58
ТрансКонтейнер: облигационный разбор на август 2026. Спойлер - ситуация плохая😡
Сегодня на разборе — облигации ПАО «ТрансКонтейнер», крупнейшего российского оператора контейнерных перевозок.
У меня в 💼портфеле есть два выпуска от Трансконтейнера (скрин☝️ из сервиса учёта прилагаю):
1️⃣RU000A109E71 (флоатер)
До погашения ~1,0 года
Цена ~98,6%
Доходность к погашению ~18,7% годовых
Купон плавающий (КС+1,75%), выплаты 12 раз в год
Оферт, амортизация, опционы — нет
Кредитный рейтинг: АА-
2️⃣RU000A10F470 (фикс купон)
До погашения ~2,7 года
Цена ~100,8%
Доходность к погашению ~17,0% годовых
Купон ~16,5% годовых, выплаты 12 раз в год
Оферт, амортизация, опционы — нет
Кредитный рейтинг: АА-
Доходность у них хорошая, да и рейтинг неплохой. Но, честно говоря, когда изучил последний финотчет, желание докупать эти бумаги в портфель пропало☹️
📊 ФИНАНСЫ ЗА 1П 2026
Цифры грустные, компаний в убытке:
✅Выручка выросла на 2,3% → 86,6 млрд ₽
🔻Чистый убыток составил -4,2 млрд ₽ против прибыли 602 млн годом ранее
🚨 КЛЮЧЕВЫЕ ПРОБЛЕМЫ
Проблема №1. Долговая нагрузка взлетела до критических значений.
Отношение Чистый долг/EBITDA подскочило с комфортных 2,23х до 5,39х. Для сравнения:
✅у ПГК этот показатель 3,7х
✅у РЖД — 3,9х.
5,39х — это уже зона повышенного риска, особенно для компании с убытком вместо прибыли😬
Проблема №2. Процентные расходы съедают всю прибыль.
За первое полугодие 2026г процентные расходы достигли 11,7 млрд ₽ — это больше, чем вся операционная прибыль компании. Запас прочности практически отсутствует.
Проблема №3. Денег на счетах не хватает.
Краткосрочных долгов, по которым надо платить прямо сейчас, много, а денег у компании на 65 миллиардов меньше, чем нужно, чтобы их погасить.
Проблема №4. Банки бьют тревогу.
Компания уже нарушила условия кредитов. С пятью банками нет договоренностей о рефинансировании, а долг перед ними — 43 миллиарда.
ПЛЮСЫ облигаций ТрансКонтейнер
➕Лидерство в отрасли. Доля рынка — 32,5%, парк — около 37 тыс. фитинговых платформ и 130 тыс. контейнеров, 33 собственных терминала. Бизнес масштабный и значимый для нашей страны.
➕Кредитный рейтинг пока держится. «Эксперт РА» и НКР подтвердили рейтинг AA-. Это все еще высокий рейтинг, но оба агентства сигнализируют о рисках.
➕Новые выпуски для рефинансирования. В августе 2026г компания разместила 2 выпуска на 5 млрд ₽ каждый для перекрытия предыдущих долгов. Это экстренная мера, но она дает временную передышку.
📌 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Из всех эмитентов, которые я разбирал ранее (ПГК, ОДК, Синара), у ТрансКонтейнера самая тяжелая ситуация❗️Прибыль падает, долги растут, проценты душат.
Доходность облигаций сейчас выше рынка — более 17%. Но это не подарок, а плата за риск. Настоящий риск⚠️
Так что если решите вкладываться — делайте это с открытыми глазами. И лучше не на все сбережения.
А что вы думаете о надежности облигаций ТрансКонтейнера❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
27 августа в 17:24
ТОП-5 дивидендных акций, которые вырастут больше всех при снижении ставки ЦБ
Помимо геополитики и курса рубля, главнейшим фактором, влияющим на акции, является ключевая ставка. И она постепенно снижается⬇️
ЦБ взялся за дело с лета 2025-го, к концу 2026-го обещают 12–12,5%, а в 2027-м — уже 8–10%. Как только деньги подешевеют, многие бумаги могут взлететь🚀
Я собрал свою пятёрку бумаг, которые могут отреагировать ростом на фоне снижения ставки ЦБ в ближайшем будущем❗️
ТОП-5 акций, которые выиграют больше всех от снижения ставки ЦБ
1️⃣ ДОМ.РФ
С выхода на биржу акция прёт как танк.
С начала года +13% (при этом рынок -22%❗️). Прибыль за 5 месяцев выросла на 59%, дивиденды за прошлый год — ~11%.
Как только ставка упадёт и ипотека оживёт, дивиденды могут стать ещё щедрее.
2️⃣ СБЕР
Прибыль бьёт рекорды год за годом.
Дивиденды в 2027-м ожидаются на уровне 12,5–13,5% (при средних по рынку 7–8%).
Акции торгуются дешевле стоимости активов. P/BV 0,8 — это как купить 1000 ₽ за 800 ₽. Исторический средний мультипликатор — 1,1. Возврат к нему даст +25% только за счёт переоценки. Плюс дивиденды сверху.
3️⃣ Мосбиржа
Парадокс: чем больше паника — тем выше обороты и доходы биржи.
В первом квартале: прибыль +32%, комиссионные доходы +16,3%.
Дивиденды — 11,2% (выплатят 75% прибыли). Отличная защитная история.
4️⃣ Хэдхантер
Выручка временно упала на 1,5%, но восстановление ждут уже к концу года.
При этом чистая прибыль выросла на 8,5%. Дивиденды — больше 12% (для IT-сектора это редкость❗️).
Запустили выкуп акций — планируют забрать с рынка 26% свободного обращения. Снижение ставки — мощный драйвер для найма в бизнесе.
5️⃣ МТС
Стабильность — второе имя МТС. Ожидаемая дивдоходность — от 15%❗️ Мало кто даёт такие цифры.
Выручка растёт на 19%, финтех — по +40% в год. Плюс возможные IPO дочек.
Снижение ставки облегчит долговую нагрузку.
⚡️ Важно: осенью ждём новую редакцию дивполитики — от неё будет зависеть будущее компании на годы вперёд.
В итоге
Как только ЦБ снизит ставку, портфель из этих 5 акций даст и дивиденды💰, и рост котировок📈.
Кстати, все эти бумаги есть в моём портфеле (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю).
📌Заключение
У всех этих компаний одна общая черта— все они выиграют от снижения ключевой ставки.
✅Сбер и ДОМ.РФ выиграют от оживления кредитования
✅МТС — от удешевления обслуживания долга
✅Мосбиржа — от увеличения торговой активности и новых размещений
✅Хэдхантер — вернётся найм персонала
Я не строю иллюзий: общий негативный фон для рынка может давить и на этих лидеров. Но важно другое, когда ставку снизят и рынок развернётся — они могут улететь вверх первыми 🚀
Поэтому, когда я вернусь к покупке акций - эти бумаги будут в приоритете для добавления в мой портфель😎
Что вы думает об этой пятёрке❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
26 августа в 10:36
Облигация с доходностью 18,4%: разбор Синара на август 2026🧐
Сегодня копнул поглубже отчетность за первое полугодие 2026 компании Синара — Транспортные Машины (СТМ).
В моем 💼портфеле облигация от этого эмитента занимает почетное 3-е место среди всех, в которые я инвестировал (скрин☝️ моего облигационного портфеля из сервиса учёта приложил).
Конкретно у меня такой выпуск:
✅RU000A1082Y8 (СТМ 1P4)
До погашения ~2,6 года
Цена ~101,6%
Доходность к погашению 18,45% годовых
Купон ~17,85% годовых, выплаты 12 раз в год
Оферт\\Амортизация\\Опционы - нет
Кредитный рейтинг: A(RU) АКРА
Интересна она высокой доходностью более 18%, неплохим кредитным рейтингом и ежемесячными купонами. Но есть у данной бумаги и слабые стороны😑
Почему я забеспокоился, открыв отчет за полгода❓
Цифры, мягко говоря, расстроили. Отчёт за первое полугодие 2026 такой:
🔻Выручка сократилась на 15,7% → 30,4 млрд ₽
🔻Чистая прибыль рухнула в 7,8 раза → 0,43 млрд ₽ (против 3,36 млрд в 1П 2025)
🔻Долги выросли в 4,5 раза, перевалив за 47 млрд ₽
Главная причина — государственная РЖД сильно урезала свою инвестпрограмму, а для СТМ это ключевой заказчик.
Минусы облигаций Синара
➖Падение прибыли в 8 раз за полугодие — главный риск для держателей.
➖«Негативный» прогноз от АКРА из-за текущего уровня долга. Агентство зафиксировало повышенную долговую нагрузку.
➖Рост дебиторской задолженности (+11,8 млрд ₽ за полугодие) — деньги задерживаются у клиентов, не доходя до кассы.
Но компания объясняет всё это масштабной инвестпрограммой: строительство крупнейшей высокоскоростной магистрали (ВСМ) Москва — Санкт-Петербур. Долги — это плата за будущую прибыль.
Но есть и жирные плюсы, почему я все еще держу эту бумагу❗️
➕Монополия. СТМ — это практически единственный поставщик многих видов техники на рынке. Портфель заказов сформирован на годы вперед.
➕Родительская поддержка. За ними стоит огромная группа «Синара» (рейтинг AA-). Если у дочки проблемы, есть высокая вероятность, что «старший брат» поможет деньгами, чтобы не допустить дефолта.
➕Госпроект ВСМ. Они ключевой участник стройки века — высокоскоростной магистрали Москва — Питер. Это дает надежду, что государство их просто так не бросит.
➕Деньги на счетах есть. Компания недавно закрыла платеж на 10 млрд рублей и уверяет, что свободные деньги и открытые кредитки перекрывают все ближайшие долги.
📌 Заключение
СТМ — классический пример компании, которая переживает сложный этап, но бизнес фундаментально сильный, с господдержкой и участием в мегапроекте.
Главная угроза — падение чистой прибыли📉. Однако, долгосрочный портфель заказов и поддержка Группы Синара позволяют рассчитывать на сохранение платежеспособности. Я пока держу и слежу за каждым кварталом.
А что вы думаете о надежности облигаций СТМ❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
25 августа в 16:17
Мой портфель просел ниже 10 млн, но я снова купил на 60 000 ₽❗️ПОЛНЫЙ РАЗБОР сделки 25-го августа😎
25 число, мне нравится эта дата, впрочем, как и 10 число, потому что в эти дни нам на работе дают зарплату😀
Уже больше 6,5 лет я практически полностью заливаю весь свой доход в рынок. И этот месяц — не исключение.
Сегодня делюсь, куда направил свежие 60 000 ₽ и как сейчас выглядит мой портфель.
💼Мой портфель
Не скрываю его❗️В отличии от других инвест-блогеров, я всегда показываю все данные по своим инвестициям (скрин☝️ из сервиса учёта прилагаю).
Да, на фоне общего снижения рынка мой портфель опять просел📉 ниже 10 млн ₽. Но я к этому отношусь спокойно: лето исторически — слабый сезон для роста.
Остаётся надеется, что осенью тренд сменится, появятся какие то позитивные драйверы вроде начала переговоров или снижения ставки ЦБ, и я снова увижу цифру с семью нулями у себя в портфеле💰
Что купил на зарплату 25 августа❓
План покупок был составлен заранее. Я всегда так делаю - анализирую рынок за пару дней до поступления денег, чтобы в момент, когда деньги окажутся у меня в руках, не метаться в поисках вариантов для вложения, а следовать четко плану.
Выбор пал на две облигации — надёжные, понятные, с ежемесячным купоном:
1️⃣Ростелеком 001P‑23R (RU000A10EBE0)
• погашение 08.02.2028 (~1,5 года)
• цена ~100,7%
• доходность к погашению 15% годовых
• купон 14,6% фикс, выплаты ежемесячно
• без оферт, амортизаций и опционов
• рейтинг AAA
2️⃣СИБУР Холдинг 001Р‑07 (RU000A10C8T4)
• погашение 12.02.2029 (~2,5 года)
• цена ~99,3%
• доходность к погашению 15,3%
• купон 13,95% фикс, тоже ежемесячно
• без оферт, амортизаций и опционов
• рейтинг AAA
Оба эмитента — топ-уровня, дефолт практически исключён. Моя стратегия сейчас — безопасные активы с понятной доходностью и частым денежным потоком.
📌Заключение
Инвестировать сейчас сложно, признаюсь😐 Каждый день куча негатива - то склады разбомбили, то НПЗ. По городу смотрю, опять бензина нет, очереди. О мирных переговорах уже полгода никто не вспоминает. Конфликт продолжается и только усиливается.
Поэтому я сейчас полностью ушёл в защиту. Ну, если быть точным, я с мая прекратил покупку акций и переключился на облигации + фонд ликвидности❗️
Следующая закупка по плану уже 10 сентября. Кстати, 11 будет очередное заседание ЦБ по ставке. На днях выложу пост с аналитикой от экспертов и прогнозами по поводу сентябрьского решения ЦБ. Немного позитива там есть😎
А вы что покупаете❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
LifeInvestor
24 августа в 17:25
Реально ли работает схема инвестирования 60/40❓ Исследование🧐
Многие книги по инвестированию учат: «60% в акциях — для роста, 40% в облигациях — для защиты». Но работает ли такое распределение в реальности🤔
Я решил проверить это на исторических данных и готов поделиться результатами исследования с вами😀
Распределение моего портфеля💼
Сразу покажу, у меня не классические 60/40, а скорее 45/42/13 (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю).
Помимо акций и облигаций большая сумма лежит в фонде ликвидности:
🔹 Фонд ликвидности — 45%
🔹 Акции — 42%
🔹 Облигации — 13%
Как схема 60/40 показала себя на отрезке в 20 лет❓
Я сравнил 3 стратегии:
1️⃣100% акции
2️⃣100% облигации
3️⃣60/40 (акции\\облигации)
И вот какая доходность получилась за последние 20 лет:
📈 Акции +2127% (14,4% годовых)
📉 Облигации +893% (10,5% годовых)
⚖️ 60/40 +2102% (14,4% годовых)
Выводы
Удивительно, но портфель с 40% облигаций почти не уступил чистым акциями, при этом был гораздо стабильнее и дал меньшую просадку ✅
Но есть важный нюанс❗️
Чтобы получить этот результат, я должен был каждый год приводить портфель к исходной пропорции 60/40.
Проблема портфеля 60\\40😑
Акции и облигации растут с разной скоростью, и их доли сами по себе меняются. Если ничего не делать, перекос накапливается.
Например:
Портфель 60\\40, собранный в 2005г и нетронутый до сегодняшнего дня, теперь имеет пропорции 76\\24.
Но в чём сложность❓
В самой ребалансировки❗️В теории нужно продавать то, что выросло, и покупать то, что упало. Психологически делать это очень сложно😔
В конце 2008г доля акций в тестовом портфеле 60\\40 упала до 35%. Чтобы вернуть 60%, нужно было докупить акций на 25% от всего портфеля — сразу после мощнейшего обвала нашего рынка на 67% и сделать это на пике кризиса. Мало кто на это решился бы❗️
Когда и как лучше делать ребалансировку❓
Я перебрал несколько вариантов:
✅По календарю — раз в месяц, квартал, полгода, год.
✅По отклонению — при сдвиге доли на 2–10 процентных пунктов.
✅Контрольный — вообще без ребалансировки.
И вот мой главный вывод:
1️⃣Ребалансировать выгоднее, чем вообще ничего не делать❗️
2️⃣В 80% случаев портфель с ребалансировкой обгонял контрольный портфель. Но не прям в разы - на всей истории: 12,0% годовых против 10,8%.
3️⃣Схема ребалансировки почти не важна. Раз в год, полгода или при снижении доли актива на 5% — результаты отличаются незначительно.
4️⃣Единственная реальная ошибка — ребелансировать портфель слишком часто. Ежемесячная ребалансировка стабильно проигрывала всем остальным.
Что я теперь делаю со своим портфелем❓
✅Слежу за долями и выравниваю их — портфель без присмотра превращается в другой инструмент.
✅Наращиваю облигации — они отстают от других активов.
✅Ребалансирую без продаж — через дивиденды, купоны и новые покупки. Это намного проще психологически и не требует лишних телодвижений.
📌Заключение
Стратегия 60/40 — рабочая, но требует контроля. В будущем планирую попробовать подход «доля облигаций = возраст». А пока моя цель — увеличить долю облигаций в портфеле. Ближайшие пополнения, дивиденды и купоны пойдут именно туда😎
А у вас какая пропорция❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
